Как правило, доступ появляется уже на следующий рабочий день, в редких случаях — через два рабочих дня. Для покупки первого фьючерса нужно открыть счет для срочных сделок, пройти 2 коротких теста от Центробанка и подключить маржинальную торговлю. На графике можно также заметить, что экстремумы (максимумы или минимумы) частенько попадаются на даты исполнения опционов. И этот фактор вполне может пригодиться в работе на фондовых рынках. Также есть опция перехода трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации.

Из-за постоянного деления активов и давления рынка, объем рыночных торгов деривативами меняется. Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров. Экспирация воздействует на минимальные показатели суммы доходов опционов. Подобное явление отображает взаимовыгодные отношения между теми, кто покупает актив и теми, кто продает. Такое действие можно наблюдать в период долгого нахождения рынка на спокойных позициях.

Как рассчитать стоимость фьючерса?

«Планка» прописана в регламенте, но биржа спокойно могла «раздвинуть» ее. К тому же она могла установить запрет на открытие новых позиций по нефти, чтобы оградить новых покупателей от повышенных рисков. В этом случае были бы разрешены только операции по закрытию позиций — для сокращения рисков прежних покупателей. Биржа могла и вовсе провести экспирацию по цене 8,84 [доллара за баррель], что тоже укладывалось в рамки регламента. По регламенту биржа могла найти очень много разных решений, чтобы спасти своих клиентов от этой катастрофы.

Сумма ГО на фьючерсы замораживается на счетах участников, ее невозможно вывести. Кроме того, она может автоматически изменяться, если меняется цена базового актива. Повторим, контанго называется ситуация, когда цена фьючерса на акцию выше самой акции.

Выгодно ли торговать перед наступлением экспирации?

Не проще ли купить сразу акции Газпрома или любой другой компании? На самом деле проще, однако у фьючерсов есть несколько преимуществ. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Фьючерс, фьючерсный что такое экспирация в трейдинге контракт — договор на покупку или продажу базового актива, при заключении которого участники сделки договариваются о цене и сроках исполнения. Ничего страшного не произойдет в том случае, если ваши колл-опционы (длинная позиция) будут автоматически исполнены в момент экспирации, поскольку это не должно существенно отразиться на вашем счете.

Трейдеры обязательно должны учитывать сроки окончания деривативов, чтобы минимизировать возможные потери и максимизировать свой доход. Некоторые брокеры действительно предоставляют такую услугу, удерживая при этом определенную плату – процент от вложенных денег. Но важно понимать, что, если и после продления цена не развернется в нужную сторону, то убыток из-за брокерской комиссии окажется существенно выше.

Сколько стоит торговля фьючерсами?

Торговля фьючерсами для начинающих трейдеров кажется сложной, отчасти так оно и есть. Существуют две главные стратегии, ради которых и приходят на срочный рынок. При расчетном типе договора покупателю поступят замороженное гарантийное обеспечение и рассчитанная вариационная маржа, то есть убыток или прибыль. В определенный момент кажется, что акции и облигации приносят недостаточный доход.

Также обязательно нужно следить за фьючерсами на популярные валюты и нефть марки Brent. Если этот день приходится на выходные, тогда экспирацию производят в ближайший рабочий на бирже день. Яркий пример исключения — экспирация фьючерсов на нефть brent, которая происходит ежемесячно также 15 числа. Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день). Могу ли я заключить расчетный контракт на то, что не торгуется на Московской бирже?

Деривативы, часть 1: фьючерс

Именно из-за нечетких правил торги не были продолжены после того, как цена опустилась до 8,84 доллара за баррель, и в результате сотни человек понесли убытки, не сумев закрыть позиции, — в совокупности на миллиард рублей. Таким образом экономическая цена определена для каждого торговца в момент покупки или продажи фьючерса. А цена экспирации — только для технического расчета вариационной маржи. Теперь стало очевидно, что цена на WTI — в принципе плохой бенчмарк, гораздо лучше использовать в таком качестве цену на Brent для ставок на «нефть вообще».

Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли. Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. Напомню, внутренняя стоимость по опционам колл рассчитывается, как текущая цена базового актива минус страйк. Например, если стоимость базового актива (допустим фьючерса на индекс РТС) на день исполнения опциона равна , а у нас есть опцион колл со страйком 95000, то данный опцион имеет внутреннюю стоимость 5000 и будет исполнен. В последнем изменении правил исполнения опционов со стороны биржи говорится, что экспирация опционов “в деньгах” будет производится автоматически.

Дата экспирации – это день, когда происходит заключение той самой отложенной сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчёты по ней. В этой статье мы разберём, каким же образом происходит экспирация и как осуществляется поставка/списание базового актива. Начнем с комиссии, она на срочном рынке (рынке фьючерсов и опционов) в разы ниже, чем на фондовом (рынке акций).

Виды фьючерсов

Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь. Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Для владельца колл-опциона досрочная экспирация выгодна в том случае, если по приобретаемому активу предусмотрена выплата дивидендов, и уже подходит ее срок. А досрочно исполнить пут-опцион необходимо, если цена на актив находится в наивысшей точке, и в будущем будет снижаться. Дата экспирации устанавливается заблаговременно в соответствии с биржевым календарем и фиксируется в договоре.

• В таком случае брокер закрывает часть открытых позиций.
• Также, вы фактически потратили бы больше на комиссии, чем если бы просто продали те колл-опционы и перенесли свою позицию на колл-опционы следующего месяца.
• Они ссылаются на регламент, и с точки зрения регламента они, возможно, действительно правы.
• Вариационная маржа — это разница между текущей ценой фьючерса и его расчетной ценой на момент последнего клиринга.
• Также некоторые брокеры могут позволить продлить срок экспирации, говорится на сайте «Финама».
• Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события.

Но в моей ситуации риск должен был ограничиваться как раз 140 тысячами. То, что случилось у меня, — это уже не риск, это что-то другое. Я приобрел фьючерсы на WTI за три-четыре минуты до остановки торгов.

Основные параметры фьючерсов

Такая ситуация создает определенный риск для обеих сторон договора, поэтому досрочной экспирации участники рынка стараются избегать. Но есть случаи, когда единственным способом избежать убытков становится форсирование сделки. На счете трейдера блокируется гарантийное обеспечение, а трейдер становится владельцем открытой позиции. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает.

Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. — такая позиция может возникнуть, если в конце торгового дня на вашем счете не хватает рублей для покрытия гарантийного обеспечения по купленному вами фьючерсу. — подключает одноименный режим для вашего брокерского счета. Без этого торговать фьючерсами не получится, потому что в результате сделок с ними у вас может образоваться непокрытая позиция по рублям.

Если мы посмотрим в нашу табличку в QUIK, то увидим, что есть расчетные фьючерсы и поставочные. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации). Например, код «GDM3» говорит о том, что исполнение контракта на золото состоится в июне 2013 г. Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г.

Что нужно знать новичку об экспирации

Особенность пут-опциона состоит в том, что актив имеется у держателя (покупателя), а продавец обязуется выкупить его по оговоренной цене. Ведь если продается опцион пут, то изменение цены в сторону уменьшения приведет к убытку. С целью снижения риска он может выставить базовый актив на продажу. Соответственно, продавец опциона колл в этом случае находится в противоположной ситуации и старается приобрести актив. Даты срочных контрактов, обращающихся на бирже, стандартизованы. В частности, экспирация опционов РТС проводится 4 раза в год, а товарных опционов на СМЕ — ежемесячно.

Готово!

Брокер никак не реагировал — у него просто не было возможности. Только на следующее утро звонил и требовал, чтобы я пополнил счет. Такие торговцы, как я, бывает, выигрывают, бывает, проигрывают. Но когда у тебя 140 тысяч на счету и биржа ограничивает право торговли, а на следующий день выставляет счет на 2,7 миллиона, это уже неправильно. Биржа заявляет, что торговля деривативами [производными финансовыми инструментами, к которым относятся и фьючерсы] в принципе рискованна.

Знание даты экспирации поможет оценить риск инвестирования в конкретный актив на основе слежения за балансом «коротких» и «длинных» торговых позиций во фьючерсах и опционах. Если речь идёт о поставочном фьючерсном контракте, то продавец должен поставить базовый актив по заранее оговорённой в контракте цене, а покупатель обязан его принять, заплатив соответствующую цену. Поставочные фьючерсы, как правило, используются на биржевых товарных рынках. Такой контракт — это обязательство продавца и покупателя совершить сделку купли-продажи актива по определённой цене в определённый день. Недоведение или искажение существенных условий договора или сделок до контрагента может рассматриваться как основание для признания всех подобных сделок на Московской бирже недействительными.

Получается, что сделки со срочными контрактами являются отложенными, а сами контракты обладают сроком действия, то есть имеют первый и конечный дни обращения. И чем ближе срочные контракты подходят к дате своего последнего дня существования, тем чаще можно услышать про «экспирацию» – процесс исполнения обязательств по срочным контрактам. В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением даты экспирации паритет цен может значительно различаться. Так происходит потому, что большинство участников торгов, совершая в основном спекулятивные сделки, уходят из этого контракта, не дожидаясь его исполнения.

Особенно, если речь идет о досрочном исполнении — закрытии сделки раньше установленного срока. Как правило, оно невыгодно ни в первом, ни во втором случае, но есть ситуации, когда досрочная экспирация — единственный способ минимизировать возможные финансовые потери или, наоборот, увеличить прибыль. Теперь рассмотрим, ситуацию, когда на рынке наблюдается бэквордация, т.е. Как правило, это является школа трейдинга следствием либо слишком негативных рыночных ожиданий относительно будущего движения, либо «игрой» с дивидендами, когда базовым активом являются акции. Остановимся чуть подробнее, когда по акциям выплачиваются дивиденды и в этот период торгуются фьючерсы на эти акции. Российское слово экспирация произошло от английского термина expiration, что обозначает завершение определенного срока/периода.